宣布时间：2018.10.25
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证监会、上交所和深交所关于上市公司的信息披露有着明确而严酷的要求 。近年来，陆续有上市公司由于信息披露不对规而受到证监会的视察或处分，由此带来的股价波动甚至导致股民对上市公司的整体诉讼 。
由于上市公司加入私募基金的特殊性，上海证券生意所于2015年9月11日宣布了上证发〔2015〕76号文《上市公司与私募基金相助投资事项信息披露营业指引》，专门对此做了详细的划定 。
本文包括三个部分：
1. 76号文基本内容 ；
2. 【附录一】76号文原文 ；
3. 【附录二】上市公司加入私募基金公通告例
一、需信息披露的相助情形
76号文列出了上市公司加入私募基金需要披露的情形：
（一）上市公司与私募基金配合设立并购基金或工业基金等投资基金（上市公司作为GP或双GP之一） ；
（二）上市公司认购私募基金提倡设立的投资基金份额（上市公司作为LP） ；
（三）上市公司与私募基金签署营业咨询、财务照料或市值治理效劳等相助协议（私募基金作为上市公司财顾） ；
（四）私募基金投资上市公司，直接或间接持有上市公司股份比例抵达5%以上（私募基金作为上市公司股东） ；
（五）本所划定的其他相助投资事项 。
二、披露的主要内容
在上市公司正式出资之前，需要披露加入私募基金的相关内容，归纳综合来说，只要是"有助于投资者相识投资基金情形的主要事项"，都应当举行披露 。
（一）私募基金的基本情形，包括建设时间、治理模式、主要治理职员、主要投资领域、近一年谋划状态、是否在基金业协会完成备案挂号等（基本情形披露） ；
（二）关联关系或其他利益关系说明，包括私募基金是否与上市公司保存关联关系、是否直接或间接持有上市公司股份、是否拟增持上市公司股份、是否与上市公司保存相关利益安排、是否与第三方保存其他影响上市公司利益的安排等（关联关系及生意披露） ；
（三）投资基金的基本情形，包括建设配景、基金规模、投资人及投资比例、资金泉源和出资进度等（投资信息披露） ；
（四）投资基金的治理模式，包括治理及决议机制、各投资人的相助职位和主要权力义务、治理费或业绩酬金及利润分派安排方法等（私募基金治理模式披露） ；
（五）投资基金的投资模式，包括投资基金的投资领域、投资项目和妄想、盈利模式及投资后的退出机制等（私募基金投资模式披露） ；
（六）危害展现，包括上市公司肩负的投资危害敞口规模、实验投资项目保存的不确定性因素、投资领域与上市公司主营营业是否保存协同关系、投资规模对上市公司业绩的影响等（危害展现披露） ；
（七）其他有助于投资者相识投资基金情形的主要事项 。
三、分阶段披露私募基金内容
在私募基金的运行时代，还需要披露差别阶段的内容：
（一）拟设立的每一期投资基金召募完毕并完成备案挂号或召募失败（产品完成备案后应连忙披露） ；
（二）投资基金爆发重大变换事项（可以参照中基协关于"重大"的判别标准） ；
（三）投资基金举行对上市公司具有重大影响的投资或资产收购事项 ；
（四）其他对上市公司具有主要影响的希望情形 。
另外，关于上市公司与私募基金签署营业咨询、财务照料或市值治理效劳等相助协议的情形，上交所也列明晰应当披露的相关内容和希望情形 。
【附录一】
《上市公司与私募基金相助投资事项信息披露营业指引》
上证发〔2015〕76号
第一章 一样平常划定
第一条 为了规范上市公司与私募基金相助投资事项的信息披露行为，维护证券市场秩序，� ；ぶ行⊥蹲收叩恼比ㄒ�，凭证《上海证券生意所股票上市规则》（以下简称"《股票上市规则》"）等有关划定，制订本指引 。
第二条 本指引所称私募基金，是指以非果真方法向投资者召募资金设立的投资基金，包括资产由基金治理人或者通俗合资人治理的以投资运动为目的设立的公司或者合资企业 。
第三条 上市公司与私募基金爆发下述相助投资事项之一的，除凭证《股票上市规则》等相关划定推行信息披露义务外，还应当遵守本指引的划定：
（一）上市公司与私募基金配合设立并购基金或工业基金等投资基金（以下简称"投资基金"） ；
（二）上市公司认购私募基金提倡设立的投资基金份额 ；
（三）上市公司与私募基金签署营业咨询、财务照料或市值治理效劳等相助协议（以下简称"相助协议"） ；
（四）私募基金投资上市公司，直接或间接持有上市公司股份比例抵达5%以上 ；
（五）本所划定的其他相助投资事项 。
第四条 上市公司与私募基金爆发相助投资事项，应认真实、准确、完整地披露投资协议或相助协议的主要条款，充分披露私募基金等相关主体与上市公司是否保存关联关系及其他利益关系，并凭证划定披露相关权益变换事项 。
第五条 上市公司应当充分披露与私募基金相助投资事项中的不确定性因素及可能面临的危害，实时披露相助希望情形 。
上市公司与私募基金相助投资事项妄想和实验历程中，不得以使用上市公司股价为目的选择性披露信息 。
第六条 上市公司与私募基金相助投资事项中的加入方及其他知情职员，应当严酷遵守有关上市公司股票生意的划定，不得从事内幕生意、使用市场或其他违法行为 。
第二章 相助投资事项的信息披露
第七条 上市公司与私募基金爆发相助投资事项，应当凭证本指引的要求披露相助投资事项的详细模式、主要内容、相关关联关系和利益安排，充分展现相关危害，并按分阶段披露原则实时披露相关事项的重大希望 。
第八条 上市公司与私募基金配合设立投资基金，或认购私募基金提倡设立的投资基金份额的，应当披露以下内容：
（一）私募基金的基本情形，包括建设时间、治理模式、主要治理职员、主要投资领域、近一年谋划状态、是否在基金业协会完成备案挂号等 ；
（二）关联关系或其他利益关系说明，包括私募基金是否与上市公司保存关联关系、是否直接或间接持有上市公司股份、是否拟增持上市公司股份、是否与上市公司保存相关利益安排、是否与第三方保存其他影响上市公司利益的安排等 ；
（三）投资基金的基本情形，包括建设配景、基金规模、投资人及投资比例、资金泉源和出资进度等 ；
（四）投资基金的治理模式，包括治理及决议机制、各投资人的相助职位和主要权力义务、治理费或业绩酬金及利润分派安排方法等 ；
（五）投资基金的投资模式，包括投资基金的投资领域、投资项目和妄想、盈利模式及投资后的退出机制等 ；
（六）危害展现，包括上市公司肩负的投资危害敞口规模、实验投资项目保存的不确定性因素、投资领域与上市公司主营营业是否保存协同关系、投资规模对上市公司业绩的影响等 ；
（七）其他有助于投资者相识投资基金情形的主要事项 。
第九条 上市公司与私募基金配合设立投资基金，或认购私募基金提倡设立的投资基金份额，同时下列主体持有私募基金股份或认购投资基金份额，或在私募基金、投资基金以及基金治理人中任职的，应当披露相关职员任职情形、持股数目与持股比例或认购金额与份额比例、投资人职位和主要权力义务安排等事项：
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第十条 上市公司应当凭证分阶段披露的原则，实时披露投资基金的以下希望情形：
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第十一条 上市公司与私募基金签署相助协议的，除应当凭证本指引第八条的划定披露私募基金的基本情形及其与上市公司保存的关联关系或其他利益关系外，还应当披露以下内容：
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� 。ǘ┧侥蓟鹛峁┑男Ю湍谌�，包括营业咨询、财务照料或市值治理效劳的详细领域、主要步伐和妄想安排、用度或酬金以及其他特殊约定事项等 ；
� 。ㄈ┪：φ瓜质孪�，包括相助协议对上市公司谋划和未来生长战略的影响水平、履约历程中保存的危害及不确定性因素等 ；
� 。ㄋ模┢渌兄谕蹲收呦嘀ぶ榍樾蔚闹饕孪� 。
第十二条 上市公司应当凭证分阶段披露的原则，实时披露相助协议的以下希望情形：
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第十三条 私募基金持有或通过协议、其他安排与他人配合持有上市公司股份抵达5%以上的，相关信息披露义务人除应当凭证《证券法》、《上市公司收购治理步伐》等执律例则以及本所《股票上市规则》等营业规则的划定推行信息披露义务外，还应当同时披露是否与上市公司保存本指引第三条划定的相助投资事项 。
第十四条 私募基金作为上市公司股东在股东大会召开条件出暂时议案，或提议召开暂时股东大会的，应当切合《公司法》和中国证监会《上市公司股东大会规则》划定的程序要求，并依法推行响应的信息披露义务，不得先于指定媒体宣布重大信息，不得以新闻宣布或者答记者问等其他形式取代信息披露或走漏未果真重大信息 。
第十五条 上市公司与私募基金同时保存本指引第三条划定的两个及以上相助投资事项的，应当就各相助投资事项划分凭证前述划定推行信息披露义务 。
第十六条 上市公司与私募基金保存本指引第三条划定的相助投资事项，又购置其直接、间接持有或推介的标的资产的，上市公司及私募基金除应当凭证执法、规则、部分规章以及本所《股票上市规则》等相关划定举行信息披露外，还应当披露以下内容：
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� 。ǘ┧侥蓟鹚卫淼乃谢鸩烦钟幸约霸谧罱�6个月内生意上市公司股票的情形，包括基金产品名称、持有上市公司股份的数目和比例、生意上市公司股份的数目和时间等 ；
� 。ㄈ┥鲜泄尽⑺侥蓟鹩氡甑淖什浔４娴墓亓叵祷蚱渌婀叵档惹樾� 。
第十七条 上市公司与私募基金相助投资事项的相关通告披露前后，上市公司股票及衍生品种生意泛起异常波动或保存内幕生意嫌疑的，上市公司应当凭证本所要求提交内幕信息知情人名单 。
本所在生意核查中发明涉嫌违法违规行为的，将提请中国证监会依法查处 。
第三章 附则
第十八条 上市公司与私募基金治理人爆发本指引划定的相助投资事项的，视同为上市公司与私募基金的相助投资事项，适用本指引的划定推行信息披露义务 。
第十九条 上市公司与证券公司、基金治理公司、期货公司以及证券投资咨询机构等专业投资机构配合设立投资基金或签署相助协议的，应当参照适用本指引的相关划定推行信息披露义务，执法、规则、部分规章或者本所营业规则尚有划定的除外 。
第二十条 以资金治理、投资理财、经纪营业等投融资运动为一样平常谋划营业的商业银行、证券公司等金融类上市公司，可免于按本指引推行信息披露义务 。其涉及本指引划定的相助投资事项的，按《股票上市规则》的相关标准披露，上市公司自愿按本指引披露的除外 。
第二十一条 本指引由本所认真诠释 。
第二十二条 本指引自宣布之日起施行 。
上海证券生意所
二○一五年九月十一日
【附录二】
证券代码：601566
债券代码：136729
证券简称：九牧王
债券简称：16九牧01
通告编号：临2018-032
九牧王股份有限公司
关于全资子公司认购私募基金份额的通告
本公司董事会及董事会全体成员包管通告内容不保存虚伪纪录、误导性 陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实、准确和完整肩负个体及连带责任 。
主要内容提醒 ：
投资标的：元盛中国多元化金选二号私募基金
投资金额：人民币500万元
危害提醒：基金在运营历程中保存危害，包括但不限于市场危害、治理危害、流动性危害、 信用危害、预期投资收益不可实现危害、操作或手艺危害及其他危害 。
九牧王股份有限公司（以下简称"公司" ）全资子公司西藏工布江达县九盛投资有限责任公司（以下简称"九盛投资" ）于 2018 年9月28与元胜投资治理（上海）有限公司（以下简称 "基金治理人" ）、招商证券股份有限公司（以下简称 "基金托管人" ） 签署了 《元盛中国多元化金选二号私募基金基金条约》（以下 简称 "基金条约" 或 " 本条约" ），认购元盛中国多元化金选二号私募基金份额人民币500 万元 。
凭证《公司章程》划定，本次对外投资无需提请公司董事会及股东大会审批 。本次对外投资不组成关联生意，亦不组成《上市 公司重大资产重组治理步伐》 划定的重大资产重组 。
一 、生意对方的基本情形
（一）基金治理人
基金治理人名称 ：元胜投资治理（上海）有限公司
建设日期 ：2012年3月26日
注册地点：中国（上海）自由商业试验区世纪大道8号上海国金中心办公楼二期2013-14室
谋划规模：投资治理、资产治理 。【依法须经批准的项目，经相关部分批准后方可开展谋划运动】
元盛集团（Winton Group ）建设于1997年，资产咨管规模靠近300 亿美元，是全球治理资产规模最大的对冲基金之一 。 元胜投资治理（上海）有限公司，由注册于香港的元盛资产治理有限公司直接100%全资持有，于2018年6月29日获得私募基金治理人资格，基金治理人挂号编码【P1068514 】 。现在在海内运作治理的投资战略是元盛中国多元化投资战略，该战略由元盛集团凭证外洋多年的低频量化期货生意战略的履历开发 。 该战略投资于海内期货生意所流动性较好的期货物种，除期货投资所需包管金以外的资产一样平常投资于钱币市场工具 。
元胜投资治理（上海）有限公司 阻止2017年12月31日总资产为20,305.67万元，净资产7,514.20万元，营业收入15,505.88万元，净利润2,538.08万元（以上财务数据经审计） 。
（二）基金托管人
基金托管人名称：招商证券股份有限公司
建设日期：1993年8月1日
注册地点： 深圳市福田区益田路江苏大厦A座38至45层
谋划规模： 证券经纪 ；证券投资咨询 ；与证券生意、证券投资运动有关的财务照料 ； 证券承销与保荐 ；证券自营 ；融资融劵 ；证券投资基金代销 ；为期货公司提供中心先容营业 ； 代销金融产品营业 ；包管兼业署理营业 ；证券投资基金托管 ；股票期权做市 。
二 、私募基金的基本情形
（一）基金的基本情形
1、基金名称：元盛中国多元化金选二号私募基金
2、基金种别：非果真召募投资基金
3、基金的运作方法：按期开放式，每月18日为牢靠开放日，若当天为非事情日，则提前至上一个最近的事情日 。
4、基金的投资目的：追求在有用控制投资危害的条件下实现基金资产的可一连稳固增值 。
5、基金的存续限期：本基金自建设之日起盘算的20年为牢靠存续限期 。
6、基金的份额面值：初始召募面值为人民币1.00元
7、基金的托管：基金的托管人为招商证券股份有限公司
（二）基金的召募
1、基金的召募限期
本基金的召募限期由基金治理人凭证相关执律例则以及《基金条约》的划定确定 。
2、 基金的召募方法
本基金召募机构及其从业职员以非果真方法向投资者召募资金 。
3、 基金的召募工具
本基金 仅向切合 《私募投资基金监视治理暂行步伐》 划定的及格投资者发售，
包括"通俗及格投资者"和"特殊及格投资者" ，及格投资者人数累计不得凌驾200人 。
4、基金的认购
基金投资者认购本基金，以人民币钱币资金形式交付 。投资者在召募时代的认购金额应不低于100万元人民币（不含认购费，属于 "投资于所治理私募基金的私募基金治理人及其从业职员"类的不受此限制），召募时代每次追加认购金额应不低于10万元人民币 。 认购申请受理完成后，不得作废 。本基金的人数妄想上限为200人，基金治理人在召募时代每个事情日可接受的人数限制内，凭证 "时间优先、金额优先" 的原则确认有用认购申购，凌驾基金人数规模上限制认购为无效申请 。
5、基金份额的认购用度
本基金的认购费率为1% 。
（三）基金的建设与备案
1、基金建设的条件
（1）基金投资者的人数累计不凌驾200人 ；
（2）基金初始召募阶段的相关投资者已过冷静期且经销售机构回访确认乐成 ；
2、基金的备案
基金治理人在基金召募完毕后 20 个事情日内，向中国基金业协会推行基金备案手续 。本基金在中国基金业协会完成备案后方可举行投资运作 。
3、如若不可知足基金建设条件的处置惩罚方法
召募限期届满，基金未能建设的，基金治理人应当：
（1）以其固有工业肩负因销售行为而爆发的债务和用度 ；
（2）在召募限期届满后30日内返还基金投资者已缴纳的款子，并加计银行同期存款利息 ；
（3）基金召募失败，基金投资者应向基金治理人退还所有已签署的基金认购文件 。
（四）基金的申购、赎回及转让
1、申购和赎回的开放日实时间
基金投资者可在基金开放日凭证 《基金条约》 的相关约定申购/ 或赎回基金，但基金治理人凭证执律例则、 中国证监会的要求或 本条约的划定宣布暂停申购和 / 或赎回通知时除外 。
基金建设后每个自然月的 18 号为基金牢靠铺开日，基金投资者可在牢靠开放日申购、赎回基金份 额 。若当天是非事情日，则提前至上一个最近的事情日 � ；鹬卫砣擞腥ㄆ局は终嫦嘈卧錾柙菔笨湃�，且暂时开放日的设置原则上不得使基金泛起2个事情日开放，基金治理人权在基金运营及手艺条件支持等情形下举行调解，详细开放日期以基金治理人通知为准 。
2、 基金申购和赎回的用度
（1） 申购用度
本基金的申购费率为1% 。
（2） 赎回用度
若基金份额持有时间少于180自然日，赎回费率为2% ；若基金份额持有时间大于即是180 个自然日，免赎回费 。
3、 基金份额的转让
基金份额转让须凭证中国基金协会要求举行份额挂号，转让时代及转让后，持有基金份额的及格投资者数目合计不得凌驾法定人数 。
（五）基金的投资规模
本基金的投资司理由基金治理人指定为柯瑛铭、陈博 � ；鹬卫砣丝善局び敌枰浠煌蹲仕纠�， 并在变换后三个事情日通过约定的方法见告基金份额持有人及基金托管人 。
1、投资规模
本基金的投资目的为追求在有用控制投资危害的条件下实现基金资产的可一连稳固增值 。其投资规模主要包括：
（1）现金治理类：现金、银行存款（包括银行活期存款、银行按期存款和银行协议存款等种种存款）、短期国债、限期在一年以内（含一年）债券逆回购、 开放式的钱币市场基金（含治理人治理的开放式钱币市场基金）等 ；
（2）牢靠收益类：银行间债券、生意所债券、可交流债券、国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、可转换债券、债券正回购、债券逆回购等 ；
（3）权益类：沪深生意所上市生意的股票（含新股申购）、生意所上市的关闭式及开放式证券投资基金（包括上市型开放式基金(LOF ）、生意型开放式指数基金(ETF ））、加入融资融券等 ；
（4）金融衍生品类：期货、场内期权 。
基金的现实投向不得违反本条约约定，若有改变，在知足执律例则或羁系部分要求的条件下，经治理人、委托人、托管人三方协商一致并推行适当程序后，可以响应调解本妄想的投资规模 。
2、投资战略
本基金主要运用元盛中国多元化投资战略举行疏散化投资，接纳数目化、系统化和研究驱动型的投资要领，并辅以一定的现金治理，力争在合理管控危害的条件下实现委托资产的保值增值 。
3、投资限制
若是中国执律例则或者有权的机构关于治理人运作、投资、治理本基金项下的基金工业有任何的限制，治理人应严酷凭证中国执律例则的划定或者有权的机
构要求运作、投资、治理基金工业 。对由于知足中国执律例则或者有权的机构关于限制的划定或要求而可能给基金工业所造成的任何损失，治理人不肩负任何责任 。该等投资限制包括但不限于以下方面：
（1）本基金持有单只ST、*ST股票的市值不凌驾前一生意日基金资产净值的3% ；
（2）基金持有一家上市公司的股票的市值，占基金资产净值的比例不凌驾20%，且投资简单上市公司刊行的股票不得凌驾该上市公司可流通股票总市值的10% ；
（3）投资于单只信用债券不得凌驾其债券刊行总量的10% ，按市值盘算不得凌驾基金资产净值的20% ；
（4）投资于债券正回购投资额与基金国债期货净多头合约价值（国债期货净多头合约价值= 买入国债期货合约价值－卖出国债期货合约价值）之和不得凌驾基金资产净值的 400% ；投资于国债期货净空头合约价值（国债期货净空头合约价值= 卖出国债期货合约价值－买入国债期货合约价值）不得凌驾基金资产净值的 400% ；
（5）榨取持有进入交割月的商品期货合约 ；
（6）期货投资仅投资于包括主力、次主力合约等在内的流动性排名前四的合约 ；
（7）不可以加入股指期货以外的期货交割营业 ；
（8）投资现金治理类资产的总比例按市值盘算为委托资产净值的0-100% ；
（9）投资牢靠收益类资产的总比例按市值盘算为委托资产净值的0-80% ；
（10）投资权益类资产的总比例按市值盘算为委托资产净值的0-80% ；
（11）执律例则或羁系部分对上述比例限制尚有划定的，从其划定 。
4、投资榨取行为
基金治理人不得使用基金工业从事下列行为或举行如下投资运作，若由此造成基金工业、条约当事人及第三方损失的，所有责任由基金治理人肩负：
（1）承销证券 ；
（2）违反划定向他人提供担保 ；
（3）从事肩负无限责任的投资 ；
（4）从事内幕生意、使用证券价钱及其他不正当的证券生意运动 ；
（5）基金的现实投向不得违反本条约约定且不得涉及跨境资源流动 ；
（6）执律例则、中国证监会以及本条约划定榨取从事的其他行为 。
（六）基金的收益分派
基金利润指基金利息收入、投资收益、公允价值变换损益和其他收入扣除相关用度后的余额，基金已实现收益指基金利润减去公允价值变换损益后的余额 。
基金收益分派原则 ：
1、在切合有关基金分红条件的条件下 ，基金治理人有权决议是否对基金举行收益分派，收益分派的基准、时间、比例亦由基金治理人决议 ；
2、本基金在存续期内原则上不举行收益分派，在份额退出或基金终止后一次性分派基金份额持有人收益，但治理人有权凭证基金运作情形暂时增设收益分派日 ；
3、基金收益分派后基金份额净值不可低于面值 ；即基金收益分派基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分派金额后不可低于面值 ；
4、每一基金份额享有同中分派权 ；
5、基金收益在以现金方法分派时爆发的银行转账等手续用度由基金份额持有人自行肩负 ；
6、每次收益分派不得高于该次可供分派收益上限，可供分派收益指阻止至收益分派基准日未分派收益与未分派净收益中已实现净收益的孰低者 ；
7、执律例则或羁系机关尚有划定的，从其划定 。
（七）基金的整理
自本条约终止之日起30个事情日内建设基金工业整理小组，基金工业整理
小组成员由基金治理人、基金托管人等相关职员组成，也可以聘用须要的事情职员 � ；鸸ひ嫡硇∽槿险婊鸸ひ档谋９堋⒄怼⒐兰邸⒈湎趾头峙� 。
三、对外投资对上市公司的影响
本次投资旨在获取财务投资收益，公司在包管一样平常谋划所需资金的条件下 ，使用自有资金举行财务投资，有利于提高资金的使用效率，且不会影响公司一样平常生产谋划运动 。
四、对外投资的危害剖析
（一）预期投资收益不可实现的危害： 因证券市场价钱 易受种种因素的影响
而引起 波动，将使基金资产面临潜在的市场危害 ；基金在运营历程中保存运营危害， 不可包管基金工业中的认购资金本金不受损失，也不包管一定盈利及最低收益 ；在现实操作历程中，基金治理人可能限于知识、手艺、履历等因素而影响其对相关信息、经济形势和证券价钱走势的判断 。
（二）可能面临其他危害如流动性危害、信用危害、政策危害、执法危害、手艺危害和操作危害等其他危害 。
公司将接纳如下危害控制步伐：公司将一直增强内部控制和危害提防，对认购基金产品的情形举行一连跟踪、剖析，实时相识产品投资偏向及运营情形，增强监视，并提前做好资金治理安排，确保公司投资资金的清静性和收益性 ；公司将亲近关注该基金的后续运作情形，实时推行信息披露义务 。
公司将凭证相关希望情形实时推行信息披露义务， 敬请宽大投资者理性投资， 注重危害 。
特此通告 。
九牧王股份有限公司董事会
二○一八年九月二十八日
【结语】
上市公司加入私募基金，既要思量上市公司信息披露的合规性，也要切合私募基金的合规要求 。
联系电话：
公司地点：
